Борьба с инсайдерскими правонарушениями в ЕС
Год сдачи (защиты) дипломной работы: 2011 г.
Объем: 42 стр.
Содержание дипломной:
Заданная тема1: Борьба с инсайдерскими правонарушениями в ЕС
Введение 3
1. Общая характеристика правовой базы по регулированию инсайдерской деятельности в ЕС 6
1.1 Понятие инсайдера и инсайдерской деятельности 6
1.2 Исторический аспект правового регулирования инсайдерских сделок в Европейском Союзе 10
1.3 Виды инсайдеров и инсайдерские сделки в практике ЕС 13
2. Обзор: Директива 2003/6/ЕС «Об инсайдерской деятельности и рыночном манипулировании» (злоупотреблениях на рынке). 15
2.1 Нововведения в регулировании инсайдерской деятельности после 28 января 2003 г. 15
2.2 Анализ основных положений директивы 19
3. Национальный опыт имплементации Директивы: ФРГ, Великобритания, Нидерланды 22
3.1 Анализ опыта ФРГ 23
3.2 Анализ опыта Великобритании 25
3.3 Анализ опыта Нидерландов 26
4. Предложения об изменении Директивы 28
4.1 Необходимые причины изменения действующего законодательства 28
4.2 Разработка направлений совершенствования положений Директивы 30
Заключение 32
Список литературы 36
Выдержка из дипломной работы
Инсайдер – это лицо, располагающее закрытой информацией о компании и ее коммерческих операциях (внутренней информацией). Открытие такой ин-формации широкому кругу лиц приводит к изменению цены акций. Инсайдер не имеет права покупать или продавать ценные бумаги третьему лицу и давать какие-либо рекомендации и советы. В большинстве стран использование долж-ностного положения для получения прибыли от владения инсайдерской инфор-мацией представляет собой серьезное правонарушение.
До 90-х годов XX века в мире практически отсутствовало правовое регу-лирование инсайдерской деятельности. К 1990 г. законы об инсайдерской тор-говле были приняты еще в 33 государствах (например, во Франции, 1967 г.). В настоящее время инсайдерское законодательство действует более чем в 100 странах мира.
До сих пор в теории права и экономики продолжается дискуссия: причи-няют ли инсайдерские сделки ущерб финансовой системе или, напротив, спо-собствуют повышению эффективности рынка (существенные сведения попада-ют на рынок именно благодаря инсайдерским сделкам). На практике этот спор давно разрешен - современное законодательство всех развитых стран устанав-ливает запрет инсайдерских сделок. Однако повсеместно эффективное приме-нение норм об инсайдерской торговле сопряжено с большими трудностями. В странах общего права очень сложно добиться привлечения инсайдера к ответ-ственности, так как на сторону обвинения возлагается слишком тяжелое бремя доказывания. В странах континентального права законодатель традиционно стремится установить исчерпывающий перечень правонарушений, который может быть легко обойден инсайдером - опытным игроком на фондовом рынке, что и имеет место на практике.
1.Лица, располагающие инсайдерской информацией, не вправе использо-вать ее для покупки или продажи финансовых инструментов. Подразумевается, что физическое лицо обладает инсайдерской информацией в силу своего про-фессионального или должностного статуса, через участие в капитале эмитента. Если обладатель инсайдерской информации - юридическое лицо, то запрет дей-ствует и в отношении физических лиц, занятых на фирме и имеющих право принимать решения о совершении фирмой сделок.
2. Лица, располагающие инсайдерской информацией, не вправе: а) пере-давать ее третьим лицам за исключением случаев, когда такая передача являет-ся частью обычного процесса исполнения должностных обязанностей; б) давать третьим лицам основанные на инсайдерской информации рекомендации о по-купке или продаже финансовых инструментов.
3. Лица, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не вправе выполнять поручения своих клиентов, если имеется обосно-ванное подозрение, что подобные поручения базируются на инсайдерской ин-формации. Эмитенты финансовых инструментов и лица, действующие на осно-ве договора с эмитентом, обязаны вести список лиц, обладающих допуском к инсайдерской информации.
Вам не подходит этот диплом? Мы рекомендуем Вам узнать точную стоимость дипломной работы именно по Вашим требованиям.
Другие по теме: